El analista económico Mariano Gorodisch describió en Canal E una estrategia informal de consumidores para obtener liquidez a tasa cero mediante cancelaciones de compras en cuotas sin interés durante el Hot Sale, y advirtió sobre sus riesgos.
El financiamiento con tarjeta de crédito en Argentina registró cinco meses consecutivos de caída en términos reales, según indicó el analista económico Mariano Gorodisch en una entrevista con Canal E. En ese contexto, Gorodisch explicó que algunos consumidores comenzaron a utilizar una estrategia informal para conseguir liquidez a tasa cero, aprovechando promociones de cuotas sin interés ofrecidas durante eventos como el Hot Sale.
Gorodisch describió el mecanismo, al que denominó “nuevo rulo de Mercado Libre”. Según detalló, consiste en comprar un producto de alto valor en cuotas sin interés, cancelar la compra y recibir la devolución del dinero en la cuenta. “Te comprás un televisor caro de 10 millones de pesos, 18 cuotas sin interés, cancelaban la compra, te daban devolución dinero en cuenta y te dan directamente los 10 millones de pesos”, afirmó. El analista aclaró que no se trata de una práctica sostenible ni recomendable como mecanismo habitual. “No es algo que se puede hacer en forma sistemática porque te van a cerrar la cuenta, es para hacerlo una vez y listo y nunca más”, advirtió. También anticipó que las empresas podrían modificar la forma de devolución y pasar a reintegrar el dinero en cuotas para evitar que esta estrategia continúe siendo utilizada como financiamiento gratuito.
Gorodisch señaló que el origen de esta práctica se encuentra en el alto costo de los préstamos personales. Si bien las tasas para adelantos en cuenta corriente de empresas bajaron, los créditos personales siguen siendo costosos para los consumidores. Frente a esa dificultad, algunos usuarios buscaron alternativas en promociones de cuotas sin interés, especialmente durante eventos de consumo masivo. La mecánica, según detalló, fue simple: el consumidor compraba un producto de alto valor en 18 cuotas sin interés, cancelaba la operación y recibía el dinero acreditado en la cuenta, obteniendo liquidez inmediata que luego pagaba en cuotas, como si hubiera conseguido un préstamo a tasa cero.
La práctica generó impacto en las empresas. “Lo que le pasó a muchas compañías es que nunca vieron tanta cancelación de compras como ahora en el Hot Sale”, sostuvo Gorodisch. Según su lectura, ese aumento de cancelaciones estuvo vinculado con usuarios que buscaban financiamiento en un contexto donde el crédito tradicional resulta poco accesible. No obstante, el analista marcó el límite: el sistema puede funcionar una vez, pero si se repite puede derivar en bloqueos, cierre de cuentas o cambios en las políticas de devolución.
En relación con la caída del consumo con tarjeta, Gorodisch explicó que el uso de la tarjeta como herramienta de financiamiento se está reduciendo por el aumento de la mora. Según sostuvo, hay una morosidad de alrededor del 13% en bancos para tarjetas de crédito, considerando deudas con más de 90 días de atraso. Ese nivel obliga a las entidades financieras a monitorear señales tempranas de riesgo, como atrasos a los 30 días o pagos mínimos consecutivos. Ante esos comportamientos, los bancos actúan preventivamente y reducen los límites de consumo, afectando tanto compras en un pago como en cuotas. “Le bajan los dos límites, no tanto para hacerlo a un pago como a una cuota”, explicó. Además, señaló que la falta de actualización de los límites frente a la inflación también reduce la capacidad de compra real de los usuarios.
Para los clientes con mora más avanzada, la situación es más severa. Gorodisch indicó que cuando hay más de 90 días de deuda pueden aparecer planes de refinanciación con más plazo y menor tasa, pero a cambio el banco corta la tarjeta. “No es que le bajan el límite, sino que se la cortan, se la anulan, no puede seguir consumiendo”, resumió.
Respecto a las recomendaciones para evitar una bola de deuda, Gorodisch señaló que muchas personas creen que solo tienen dos opciones: pagar el mínimo o pagar todo, pero no es así. Su recomendación fue pagar todo lo que se pueda, incluso si no se llega al total, para achicar deuda e intereses. “Si vos no llegás a pagar el mínimo, pagá todo lo que puedas de la tarjeta. Y si al día siguiente te va entrando más plata, andá siguiendo pagando la tarjeta”, afirmó. Explicó que los intereses se calculan por día, por lo que cada pago parcial reduce el capital sobre el cual se aplican los cargos. “Cada día que vos vayas pagando, se te va licuando la deuda, porque el porcentaje de intereses es por día que te van cobrando”, indicó.
Gorodisch también comparó el costo del crédito con la inflación esperada. Mencionó que el Banco Nación ofrece planes de refinanciación con una tasa nominal del 65%, pero que el costo financiero total puede llegar al 114% al sumar IVA, Ingresos Brutos, gastos administrativos y seguros. Frente a una expectativa de inflación inferior al 30% para los próximos 12 meses, advirtió que el costo del financiamiento puede ser hasta cuatro veces mayor.
Sobre el próximo dato de inflación, Gorodisch anticipó una desaceleración frente al 2,6% de abril. Estimó que mayo podría ubicarse alrededor del 2,2%, lo que implicaría una mejora relativa del salario real si las remuneraciones comienzan a recomponerse. También mencionó el impacto del Mundial sobre los consumos con tarjeta, señalando que habrá muchos gastos en dólares por la cantidad de argentinos que viajen, lo que puede modificar temporalmente la dinámica de consumo y financiamiento. Sin embargo, advirtió que después del Mundial comenzará a pesar con más fuerza el calendario electoral. De cara al segundo semestre, Gorodisch espera mayor tensión cambiaria potencial, con oferta de dólares por liquidación de cosecha gruesa hasta julio y posible dolarización por cobertura electoral a partir de agosto.