A pesar de un semestre caracterizado por la volatilidad global y la incertidumbre regulatoria, Bitcoin logró recuperar su valor y cerrar con un rendimiento superior al 10%, alcanzando un nuevo máximo histórico (ATH) en mayo.
Este desempeño contrasta con la caída general del 3% registrada en los 25 activos relevados por Bitso, una plataforma de servicios financieros impulsados por criptomonedas que opera en América latina.
La primera mitad del año 2025 estuvo marcado por eventos económicos a nivel global, conflictos regionales, tensiones geopolíticas y comerciales, que influyeron en la regulación de las criptomonedas y en el valor de la mayoría de los activos financieros.
La asunción de Donald Trump a la presidencia de Estados Unidos a fines de enero y sus anuncios exacerbaron esta inestabilidad, generando un clima de cautela entre los inversores y provocando movimientos bruscos en los mercados.
Según un análisis detallado de Bitso sobre la evolución de 25 instrumentos de inversión durante 2025, al que accedió iProfesional, la inestabilidad provocó una baja promedio del 3% en los activos financieros.
Mientras que las acciones de la mayoría de las empresas multinacionales y algunas argentinas retrocedieron, otros títulos puntuales, “commodities” como el oro, la plata y la soja, y especialmente Bitcoin, mostraron crecimiento.
La recuperación de Bitcoin
Bitcoin se recuperó de una baja inicial y cerró el semestre con un aumento del 10%, demostrando una notable resiliencia frente a las adversidades del mercado. En 2024, Bitcoin y Solana se habían destacado como dos de los activos más rentables, con incrementos del 126% y 98,7% respectivamente, y Ether (ETH) aumentó un 48%.
Sin embargo, este año, Solana y ETH también se vieron afectados negativamente por las expectativas de los inversores tras los anuncios de Trump, lo que subraya la sensibilidad del mercado de criptomonedas a las decisiones políticas y económicas a nivel global.
El análisis de Bitso evaluó 25 alternativas de inversión (bonos, ETF, acciones, plazos fijos, dólares, activos digitales y commodities) para determinar los de mayor rendimiento. Se calculó la ganancia hipotética de una inversión de u$s1.000 a principios de año hasta el 30 de junio, ofreciendo una perspectiva clara sobre el desempeño de cada instrumento.
Entre los activos evaluados, la acción de Mercado Libre fue una de las pocas en obtener ganancias significativas, cerrando el semestre con un alza del 39%. Le siguieron el oro (+24%), las acciones de Meta (la propietaria de Facebook, Instagram y WhatsApp) que repuntaron tras un -5,1%), la plata (+21%) y el real brasileño (+14%).
Los Fondos Comunes de Inversión (FCI) en pesos (+13%), los plazos fijos en pesos (+12%) y Bitcoin (+10%) también se ubicaron en puestos destacados, consolidando su atractivo para los inversores. Los dólares cripto (+3%) también mostraron rendimiento, aunque en menor medida.
Por otro lado, acciones de gigantes tecnológicos como Amazon, Google y Apple registraron pérdidas de -0,7%, -7,6% y -17,2% respectivamente, lo que refleja la complejidad del panorama de inversiones actual. Inversiones en Tesla, Pampa Energía, YPF o Globant hubieran resultado en pérdidas aún mayores, entre -18,7% y -58,5%, destacando la importancia de una estrategia de inversión diversificada y bien informada.
A pesar del contexto global que afecta al comercio y las finanzas, Bitcoin mostró una sólida recuperación en los últimos meses. En mayo, alcanzó un nuevo máximo histórico de u$s111.970, revirtiendo retrocesos de febrero y marzo. Esta tendencia alcista se consolidó en junio con un crecimiento del 10%, y hay expectativas de continuidad para el resto del año, lo que posiciona a Bitcoin como un activo de interés para los inversores a largo plazo.
Julián Colombo, director general de Bitso Argentina, destacó: “En un año marcado por conflictos geopolíticos y volatilidad en los mercados, Bitcoin volvió a ser el activo digital más sólido de nuestro portafolio, mientras varias acciones de grandes compañías mostraron pérdidas. Este desempeño reafirma su rol como reserva de valor a largo plazo y como una herramienta clave para diversificar inversiones, incluso en contextos desafiantes, como aquellos caracterizados por alta inflación, devaluaciones o desconfianza en monedas fiduciarias”.
Bitcoin redefine las finanzas institucionales en América latina
En tan solo quince años, Bitcoin trascendió su rol inicial como una moneda digital de nicho, integrándose cada vez más en las estrategias de las principales instituciones financieras. Su disponibilidad a través de fondos cotizados (ETF, sigla en inglés) registrados y el reconocimiento global de sus propiedades únicas lo consolidaron.
En América latina, una región donde la innovación tecnológica y financiera es vital para superar las fluctuaciones monetarias y la incertidumbre económica, Bitcoin se erigió como un activo estratégico crucial para los inversores institucionales, no solo como un token especulativo.
A diferencia de las stablecoins, que ofrecen estabilidad para pagos y operaciones diarias, Bitcoin presenta un conjunto distintivo de ventajas inherentes a su arquitectura y características. Esto lo convirtió en un elemento clave en la nueva generación de estrategias institucionales, proporcionando diversificación y una cobertura frente a la dinámica tradicional del mercado. A continuación, se presentan formas en que Bitcoin transforma las finanzas institucionales y ofreciendo opciones estratégicas atractivas para inversores en América latina.
Un nuevo patrón oro digital y macro cobertura
La escasez inherente de Bitcoin, limitada a 21 millones de monedas, llevó a muchos inversores a compararlo con el “oro digital”. Este límite estricto ofrece una sólida defensa contra la inflación y la devaluación monetaria, desafíos persistentes en muchas economías latinoamericanas.
Al igual que con el oro, bancos centrales y fondos soberanos adquirieron o aumentaron discretamente sus reservas de Bitcoin. Los Estados Unidos planea aumentar su participación, actualmente la mayor del mundo, lo que podría incentivar a otros países a seguir su ejemplo. El fondo soberano noruego, el más grande del mundo, incrementó su exposición indirecta a Bitcoin en un 153% este año.
Para las instituciones, integrar Bitcoin en sus carteras ofrece una sólida cobertura a largo plazo contra los riesgos de la moneda fiduciaria y la incertidumbre geopolítica, representando un movimiento estratégico para preservar y aumentar el valor en un entorno donde las salvaguardias tradicionales pueden estar bajo presión.
Validación institucional
La aprobación de los Exchange Traded Funds (ETF) de Bitcoin al contado en los Estados Unidos a principios de 2024 marcó un hito, institucionalizando el acceso a Bitcoin para una amplia gama de inversores. Este desarrollo representa una validación significativa, allanando el camino para que las mejores prácticas estadounidenses estén disponibles para instituciones latinoamericanas que buscan una exposición regulada y accesible.
Aunque los operadores latinoamericanos pueden acceder a estos ETF cotizados en EE. UU. con una cuenta internacional o un bróker, la institucionalización de Bitcoin también llegó a los mercados locales.
En Brasil, la bolsa nacional cuenta con 16 ETF de criptomonedas con exposición a Bitcoin y otras altcoins, lanzados por gestores de inversión locales e internacionales. Los operadores chilenos accedieron al ETF Purpose Bitcoin en 2021 y al ETF Blackrock Bitcoin en 2024. Colombia, Perú y Costa Rica incorporaron ETF de criptomonedas a sus bolsas.
Recientemente, la Argentina aprobó la cotización de ETF de criptomonedas en su bolsa local, y las autoridades mexicanas están cerca de hacerlo. Con el continuo crecimiento de las listas de ETF de criptomonedas y la apertura de más mercados latinoamericanos, la validación institucional de Bitcoin se fortalecerá aún más en 2025.
Adopción y estrategias institucionales emergentes
En América latina, los inversores institucionales comienzan a explorar y adoptar Bitcoin como un componente estratégico dentro de sus marcos financieros. Esto indica una maduración del mercado de criptomonedas en la región, trascendiendo la especulación individual hacia una verdadera integración institucional.
- Brasil: La fintech Méliuz adquirió 275 Bitcoin por 158 millones de reales, convirtiéndose en la mayor empresa tenedora de BTC en América latina. BTG Pactual, el banco de inversión más grande de la región, es uno de los principales inversores de la empresa, lo que refuerza la tendencia a la diversificación institucional con criptoactivos.
- Argentina: Mercado Libre, la mayor empresa de la región que cotiza en bolsa, declaró 29 millones de dólares en Bitcoin en 2024. Este año, aumentó su participación en un 38%, alcanzando aproximadamente 59 millones de dólares en la criptomoneda.
Estos casos demuestran cómo Bitcoin se está convirtiendo en una opción clara y viable para el desarrollo de estrategias financieras sofisticadas para los inversores institucionales en los mercados de América latina, reflejando un enfoque con visión de futuro para la gestión de la riqueza y la diversificación de activos.
Will Hernández, gerente de desarrollo de negocios en la plataforma Bitfinex para América latina, comentó: “Bitcoin se está volviendo rápidamente indispensable para los inversores institucionales en la región. Sus propiedades únicas ofrecen una ventaja estratégica, yendo más allá de la diversificación tradicional para ofrecer una verdadera preservación del valor y un acceso altamente líquido a las oportunidades y tendencias globales. En 2025, veremos más instituciones adoptar este activo, no como una opción, sino como un componente central de la estrategia financiera a futuro.”